[금융 상품] 금 / 은

아래 영상을 참고해 작성했습니다.

 

 

“미국이 기축통화 지위를 버릴 것이다.”라는 의견을 처음 듣는다면

1. 얼토당토하지 않은 이야기라 무시되어 온 건지
2. 이 이야기가 초창기라서 그런 건지
3. 주류 의견 중 하나였던 건데 나만 몰랐던 건지
확인해야 한다.

금의 가격에 영향을 미치는 요소

• 달러 인덱스

미국 달러 지수 - Investing.com

금이 달러로 표기되기 때문에, 달러 가치 하락 시 달러로 표기된 금 가격이 상승한다.

• 실질 채권 수익률 = 명목 채권 수익률 - 인플레이션

미국 10년물 국채 금리 - Investing.com

 

United States Inflation Rate | 2021 Data | 2022 Forecast | 1914-2020 Historical

인플레가 커질수록 금값이 상승하므로 실질 채권 수익률과 음의 상관관계
추가 부양책 > 재정적자로 인한 국채 공급 > 국채 가격 하락> 채권 수익률 상승 > 금 폭락

• 시장 참여자들의 센티먼트

공포지수 선물 시장 포지셔닝, 뉴스 / 미디어 감성지수를 머신러닝으로 파악

 

여기까지가 가장 중요한 요소들이다.

 

• 연준의 대차대조표 / m2 통화량
  
   08년도 이전에는 금융기관들의 초과준비금이 없어 금융위기에 대비할 수 없었고,
   양적완화가 이루어져도 이 돈이 금융기관으로 흘러갔다.
    -> 금융위기 터지며 금이 급등하다, 금융위기 이후 급락
  
    이번 코로나 사태는 금융기관은 건전한 상태에서 발생해 유동성 장세가 지속되고 있다.
    -> 코로나 이후 급락할 확률은 낮을 듯하다.

 

 

• 주식 시장 / 변동성 지수
  금을 안전자산 취급하므로, 변동성 지수와 비례 핵도 하다

 

• 귀금속 수요, 산업 수요, 소비 수요 : 투자 수요와 반비례
  금이 비싸질수록 투자 수요는 크지만 소비수요는 줄어듦

        

• 금 공급
  광산 채굴 / 재활용 / 정부 > 금 채굴은 가격의 변화에 비 탄력적 > 수요 주도 시장
  
  
  
  

은 가격 결정 요인

 

1. 금의 가격 결정 요인
2. 정책 변화에 금보다 민감
3. 제조업 경기 : 미국 제조업 생산, ISM 제조업 PMI

금 : 장기적인 자산 가치 보존에 적합
은 : 추가적으로 정책에 대한 뷰, 산업 사이클

Gold / Silver Ratio
20 ~ 100 왔다 갔다 하며, 높으면 금 숏, 은 롱 낮으면 금 롱 은 숏 하기도 함

골드 실버 비율

금속 투자 방법

레버리지 ETF 같은 경우 , 금 선물을 포함하고 롤오버 비용이 꾸준히 발생한다.
또한 선물은 만기가 멀 수록 비쌈 = 지금 받을 걸 더 나중에 받는 거니 보관 비용이 발생
따라서 금 현물을 보유한 etf를 사는 걸 추천

산업금속이 주식과 비교해 가지는 이점
1. 파산, 상장폐지 가능성이 제로
2. 생산 가격이라는 가격의 바닥이 존재
3. 제대로 공부 시 , 경기 사이클과 산업 사이클과 재정정책 사이클에 따라 투자 가능
4. 금융경제 위기에 가치가 보존