Passive Income

부의 추월차선이라는 책을 아시나요??

"불로소득, 파이프라인, 패시브 인컴 등 결국엔 돈을 만들어 내는 시스템을 만들어라"라는 메시지를 전달하는

재테크 필독서로 많이 유명하죠.

노동소득보다 자본소득이 더 중요하며 투자의 중요성을 강조하고요.

많은 사람들이 이 책을 읽고 실천하기 가장 쉬운 방법은 "주식투자" 일 겁니다

왜냐고요? 그게 가장 쉽거든요 ㅋㅋ 그냥 괜찮아 보이면 매수 버튼 누르고 아무것도 안 하면 되기 때문입니다.

하지만 주식 투자만으로는 경제적 자유를 얻기 힘듭니다.

투자는 자산의 증식 속도를 늘려주는 도움이 될 뿐 근본적인 자산의 scale을 늘려주기는 힘듭니다.

소득의 종류에는 세 가지 종류가 있죠

노동소득, 자본소득, 사업소득

뭐 노동소득, 자본소득은 잘 알 텐데 사업소득? 이거는 잘 와닿지 않습니다.

사업소득 생각하면, 사업자 등록하고 뭐하고 가계 차리고, 엄청 복잡하게 뭐했다가 말아먹고 

마치 내가 달성하기는 힘든 소득처럼 보입니다.

과연 그럴까요? 잘 생각해보세요

1만 구독자 이상을 가진 유튜버는 몇 명이 될까요??

집 주변 맛집은 몇 군데나 될까요??

네이버 / 쿠팡에는 스토어가 몇 개가 입점해 있을까요??

감이 잘 안 잡히시나요? 너무 많아 보이나요??

위에 그렇게 많은 사람이 있다고 생각하셨다면,  나도 충분히 그렇게 될 수 있 수 있습니다.

목표 : 25살, 자립심을 키우고자, 자산 1억 달성

나중에 부자가 되는 마인드 편에서 작성할 이야기지만

부자들은 자신들의 분명한 목표가 있습니다.

목표는 매우 구체적일뿐더러, 세부적이고, 계획적입니다.

쉽게 말하자면 목표를 "누가 언제 어디서 어떻게 무엇을 왜"로 표현이 가능하다는 거죠

당연히 누가는 본인이 될 것이고, 그 뒤는 돈을 버는 구체적인 계획이 되겠죠??

계획을 끝나는 것에서 끝나면 안 됩니다.

왜냐고요? 나태해지기 때문이죠.

목표는 번지르르하게 세워놓고 안 하면 뭐가 되나요??

여기서 부자의 다른 점은 나의 목표를 "선언" 합니다.

저는 제 목표를 블로그에 선언했고요. 

누군가는 내 목표를 알기에 당연히 숙제처럼 약간의 강박심이 생기게 됩니다.

그래도 안 하면 본인이 원하는 목표가 아니므로 과감히 다시 세우면 됩니다.

소중한 내 시간

요즘 앱테크 유명하죠. 

저 어렸을 때도 잠금화면 어플 중에 캐시슬라이드라고 화면 넘기면 1~3원 주고

모은 돈으로 편의점에서 사 먹고 그랬는데,,

그거 아시나요? 앱테크도 결국엔 노동소득인 거?

내가 광고 본 시간, 마케팅 효과를 내준 시간을 팔아서 어플 개발자는 더 큰 수익을 얻습니다.

물론 앱테크가 나쁘단 말은 아닙니다.

내 자투리 시간 짬 내서 그 시간을 돈으로 바꾼다는 생각은 정말 좋은 생각입니다.

가장 최악은 뭔지 아시나요?

"차라리 그 시간에 알바나 하지 ㅋㅋ" 이 말은 내 1시간이 = 최저시급과 동일하다는 겁니다.

현대판 노예제도의 '노예'의 생각이죠.

내가 앱테크의 노동자가 되지 말고, 앱테크를 개발해 어느 정도 광고 마진을 만든다면

1 조회수에 1원이고 100명의 사람이 어플을 사용한다 가정했을 때,

1 조회수에 0.8원을 배정해주고 내가 0.2원을 취한다면 같은 시간에

0.8원을 받는 것이 좋을까요? 0.2 * 100 = 20원을 받는 것이 좋을까요??

"이렇게 노동해서 돈 버는 방법이 있구나"라는 사고에서 벗어나

"저렇게 노동자들을 거느려 돈을 버는 방법이 있구나"라는 사고로 전환하면 많은 것들이 보입니다.

가장 어려운 질문 : 너는 뭘 제일 잘해?

백종원 씨는 요리를 세상에서 제일 잘합니다.

근데 백종원이 만든 음식 직접 드셔 보셨나요??

잘하는지 어떻게 알죠?!

정답은 마케팅입니다.

TV에 나와서 백종원 씨가 만든 음식을 평가한 대다수의 사람들이 극찬을 하고,

유용한 레시피들을 공짜로 알려주기도 하기 때문에 잘한다고 생각합니다.

물론 실제로도 잘하시겠지만요.

그렇다면 백종원 씨가 요리 잘하는 것만으로 수백억 대의 자산가가 되었을까요??

이것 또한 아닙니다.

'백종원의 장사 이야기' 란 책에서 자신의 가게가 어떻게 성공할 수 있었는지

그가 얼마나 치열하게 살았는지 볼 수 있습니다.

레시피를 구매하고, 좋은 상권을 차지하려고 부동산도 알아보고, 식당 마케팅에 많은 돈을 쏟았습니다.

결론은 내가 잘하는 것을 아는 것 매우 중요합니다.

그렇지만 부자가 되기 위해선 내가 잘하는 것으로 어떻게 돈으로 바꾸지?라는 질문에도 대답할 수 있어야 합니다.

대세를 따르지 마

요새 스마트 스토어, 티스토리, 유튜브, 전자책, 앱테크 유명하죠

왜 유명하냐고요? 재테크 유튜버들이 계속 떠들어 대는 게 이거거든요

관련 영상 한 3개만 봐도 다 똑같은 소리 하고 있어요

근데 똑같은 동영상인데 조회수는 높죠?

다 똑같은 소리만 하니깐 다른 블루오션은 없나 모든 영상을 다 보는 거예요

여기서 더 나가면 이것 마저도 전자책으로 요약해서 크몽에 팔면 수입이 상당해요

근데 정작 올린 사람은 저것들로 돈은 버는 게 아니라 전자책으로 판돈이 더 크죠.

돈 버는 방법을 누가 대놓고 자세하게 알려주진 않습니다.

나만 아는 돈 버는 방법을 알려주면 내 파이만 줄어드는데 뭐하려 알려주나요 ㅋㅋ

돈 버는 방법은 스스로 생각해야 합니다. 

주변 조금만 둘러봐도 당장 돈 벌 수 있는 방법이 무궁무진해요.

유튜버 탐구생활님은 일상의 사소한 걸로 큰돈을 버신 분들을 인터뷰하시는데요.

이 영상만 봐도 나도 충분히 할 수 있겠다 생각이 들고, 돈 10억 버는 게 우스워 보입니다.

Staying by Earning을 제가 시작한 이유는 무궁무진한 방법을 내가 다 해보진 않았지만

해보면 꽤 돈이 되겠는데 싶은 저만의 모든 방법을 연재하고 싶기 때문입니다.

제 아이디어를 왜 공개하냐 싶으실 텐데, 100명이 보면 10명이 시도하고,

1명이 끈기를 가지고 할 거라는 걸 알기 때문이에요.

그 아이디어가 성공할지 안 할지는 저도 모르지만 누군가 제 방법을 시도하고 성공했다면,

미리 계획을 구상해둔 저 또한 그 방법으로 패시브 인컴을 만드는 셈이죠 

머릿속에 떠오르는 아이디어를 정리하기에 블로그 만한 게 없거든요 ㅋㅋ

Staying by Earning 시작합니다! 100편 연재, 2022년이 끝나기 전,

정유 ETN 대표 주자 NRGU

NRGU는 MicroSectors U.S. Big Oil Index를 3배 추종하는 ETN 상품입니다.

ETF와 달리 ETN은 운용사가 실제 인덱스를 따라 만든 상품이기 때문에 인덱스와 괴리율이 존재합니다.

NRGU는 올해 연초 대비 191.23% 상승하며 정유 대표 ETF인 XLE의 4배 가까운 성과를 보여줬습니다.

ETF 소개

NRGU는 MicroSectors U.S. Big Oil Index와 주식 비중은 같게 하는 대신 레버리지 정도를 3배로 맞춘 ETN입니다.

MicroSectors U.S. Big Oil Index의 각 주식 구성은 10%로 동일하게 구성되어있습니다.

상위 10개 기업은 주로 북아메리카의 정유, 천연가스, 탄화수소 메이저 기업들로 이뤄져 있습니다.

아실만한 기업으로는 쉐브론 옥시덴탈, 엑손모빌 정도 있겠네요.

NRGU 구성 회사는 주로 북아메리카에 위치한 정유, 가스회사가 대부분입니다.

참고로 우크라이나 전쟁으로 큰 손실은 본 SHEL이나 BP 같은 유럽 메이저 정유회사는 포함되어 있지 않습니다.

3배 레버리지인 만큼 베타 값이 큰 편이고, ETN 특성상 수수료 또한 높은 편입니다.

NRGU vs XLE

MicroSectors U.S. Big Oil Index는 구성하는 정유주 비율을 모두 10%로 동일하게 구성했습니다.

반면 XLE는 엑손 모빌 (XOM)과 쉐브론(CVX) 둘의 비중이 약 44%로 포트폴리오의 절반을 차지해

NRGU와 차이가 있습니다.

최근에 워렌 버핏이 대주주인 버크셔가 옥시덴탈(OXY)의 지분 50%를 취득하게 되면서 큰 폭으로 상승했었죠.

이때 XLE는 OXY의 비중이 4.42%로 ETF 상승폭이 적었던 반면

MicroSectors U.S. Big Oil Index와 NRGU는 OXY의 비중이 10%기에 XLE보다 더 크게 상승했습니다.

NRGU, XLE 말고도 다른 정유 ETF가 많기 때문에 고유가 시대가 계속 진행됨에 따라

아직 가치평가가 반영이 안 된 주식이 큰 비중을 가지고 있는 ETF 어떤 건지 찾아보고 선정하는 방법도 있습니다.

NRGU 어떻게 매매해야 할까??

정유주는 주로 유가에 민감하게 반응해 매크로 환경에 집중해서 매매하면 됩니다.

지금처럼 Bear Market 랠리가 끝나가는 시장 분위기와 기술적 분석이 잘 통하는 유가의 움직임을 이용하면 매매하기에 수월합니다.

시장 분위기는 주로 모멘텀 팩터를 보고, 기술적 분석으로 유가의 움직임과 보조지표 RSI를 참고하면 됩니다.

RSI가 30 근처에 오면 과매도된 상태로 판단해 매수,

RSI가 70 근처에 오면 과매수된 상태로 판단해 매도하는 전략으로 매매 타이밍을 결정하기 유용합니다.

주의할 점

NRGU는 3배 레버리지기 때문에 일반 주식처럼 Buy-and-Hold 하기보단,

매크로 시장과 기술적 분석을 통한 단기 매매가 중요합니다.

코로나가 터지면서 유가가 마이너스까지 가는 사태가 벌어지고 NRGU는 그것보다 더 큰 폭으로 하락했었는데요.

이때 XLE는 -65%의 하락에 그친 반면, NRGU는 약 95%로 상장폐지 직전까지 갔었습니다.

유가가 많이 회복한 지금 그 당시 음의 복리로 인해 NRGU는 아직까지도 코로나 이전 가격에 도달하지 못했습니다.

3줄 요약

-  MicroSectors U.S. Big Oil Index 3배 ETN 상품

- 매크로 움직임과 기술적 분석이 중요

- 장기 투자는 추천하지 않음

인플레이션 이슈가 끝난 건지? 경기 침체가 뭐 또다시 어떻게 되는지?

시장의 방향성을 못 잡고 계신 분들이 많습니다.

이런 상황에는 주로 배당주를 찾게 되는데요!

그래서 오늘은  배당 성장 ETF :  SCHD를 소개해드리고자 합니다.

SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 다우존스 배당주 100 지수인 :

Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종합니다.

기존 지수를 추종하는 상품이기에 ETF 구성시 비용 지출이 크지 않고,

Dow Jones의 Index에서 파생된 만큼 괜찮은 배당주들로 구성되어있음을 알 수 있습니다.

배당률은 약 연 3.2%로 SPY가 1.7%인걸 감안하면 배당률 또한 준수한 편입니다.

배당금은 분기마다 지급되고, 최근에는 6월 27일에 0.7038$의 배당금이 지급되었습니다.

ETF 운용 보수는 0.06%로 매우 저렴한 편이고, 운용액은 $34B로 한화 약 40조 원입니다.

홈페이지가면 원서로 더 자세하게 볼 수 있습니다

ETF에 뭐들어 있나요??

SCHD는 구성종목을 선택할 때, 아래 3가지 조건에 맞춰 종목을 선별하는데요.

- 적어도 10년간 꾸준히 배당을 주었을 것

- 시가총액이 $500M 이상을 유지했을 것

- 적절한 유동성을 가졌을 것 

이 조건들이 맞지 않으면 구성 종목 후보에서 떨어지게 됩니다.

그러고 나서, 후보 중에서 실제 구성 종목으로 채택하는 과정을 한번 더 걸치는데요

- 부채 대비 유동 현금흐름

- 주식 수익률

- 배당률

- 5년간 배당 성장률

구체적인 수치는 알려지지 않았지만, 4가지를 기준으로 최종 구성 종목을 선정합니다.

각 주식 비주은 시가 총액 크기에 따라 정해지는데, 이때 개별 비중은 4%를 넘지 않습니다.

개별 섹터 또한 25%를 넘지 않습니다.

ETF 구성은 매 분기마다 리벨런싱 하고, 매년마다 구성 종목들이 전략에 맞는지 검토합니다.

현재 포트폴리오는 Merch & CO (MRK) / PepsiCo (PEP) / IBM (IBM) / Coca-Cola (KO) 같은

대부분 아실만한 대형주 위주로 이뤄져 있습니다.

Merch & CO (MRK)가 약 4.4%로 가장 높은 비중을 가지고 있고, 상위 10개 기업이 포트폴리오의 42.15%를 구성하고 있습니다.

ETF 수익률

올해 7월 31일 기준으로 SCHD의 3년 / 5년 / 10년 연평균 수익률은 15.2% / 13.7% / 13.5%고

S&P500는 13.4% / 12.8% / 13.8%입니다.

수익률 자체는 SCHD가 약간 우세한 모습을 보여주는데요.

SCHD는 배당률이 SPY의 약 2배 정도 되기 때문에 실제로 차이는 더 납니다.

SCHD vs 하이일드 CEFS ETF 뭐가 더 좋나요??

CEFS는 매니저의 운용 실력에 따라 액티브 ETF와 성격이 비슷하다고 보시면 됩니다.

대표적인 하이일드 ETF인 PDI, THW, SVOL과 SCHD 중 어느 것을 배당 ETF로 가져가는 것이 좋을 까요??

배당률만 놓고 단순 비교해 보면 SCHD는 연평균 3% PDI 12%, THW 9% SVOL 14%로

SCHD가 가장 안 좋습니다.

하지만 배당률 말고도 다른 고려할 요소가 더 있습니다.

첫째로 SCHD는 레버리지나 파생상품을 사용하지 않았습니다

레버리지는 상방과 하방의 폭을 키우기에 리스크 관리가 추가적으로 필요합니다.

배당주를 찾는 대부분의 사람들은 안전성을 우선 목표로 하기에 레버리지를 선호하지 않습니다.

따라서 레버리지는 사용하는 CEFS는 추천하지 않습니다.

또 커버드 콜처럼 상방과 하방을 막아 단순히 배당 수익만을 챙기는 구조가 아니라,

SCHD는 오로지 배당주 위주로 구성되어 주식 성장의 수익을 온전히 얻을 수 있습니다.

THW는 상방이 막혀있고, SVOL은 선물과 옵션으로 배당을 창출하는 구조입니다.

둘째로 "CEFS는 믿고 맡기기 쫄린다"입니다.

CEFS는 운용사의 실력에 따라 수익률이 왔다 갔다 하지만

SCHD는 정해진 규칙과 팩터 기준에 따라 투명하게 운용됩니다.

SCHD는 보동 시장 수익률 (S&P500)을 따라가기 때문에 수익률 측면에서 1~2등 자리을 꾸준히 유지합니다.

셋째로 수수료입니다.

금융 상품은 내 의지와 달리 수익률이 오락가락해 손실과 수익을 내가 정할 수 없죠.

근데 내 의지로 얻을 수 있는 수익이 바로 수수료입니다.

앞서 말했듯이 0.06%라는 수수료는 엄청 저렴한 편입니다.

반면 CEFS는 1~2%의 높은 수수료를 요구하기 때문에, 1~2%의 추가 수익이 발생해야 손익 분기를 넘는 셈입니다.

투자를 해보셔서 아시겠지만, 1~2%를 얻는 것도 매우 어려운 일입니다.

마지막으로 가장 중요한 보유기간 대비 수익률입니다.

SCHD의 3년 / 5년 / 10년 연평균 수익률은 15.2% / 13.7% / 13.5% 였죠.

그렇다면 PDI, THW, SVOL는 어떨까요??

PDI는 1.8% / 4.3% / 10.3%이고, THW는 8.5% / 7.0% / X ,

SVOL은 생긴 지 얼마 안 됐지만 처참한 수익률을 보여주고 있습니다.

그래도 ETF인데 리스크는 있지 않나요??

네 있습니다.

SCHD도 결국 지수 추종에 배당을 취하는 ETF로 시장 상황과 연관이 큽니다.

하지만 개별기업의 리스크는 크게 반영되지 않고 Market Risk만 반영되므로 리스크 관리를 내가 따로 할 필요는 없습니다.

게다가 SCHD는 높은 ROE, 부채 대비 높은 유동 현금을 가진 기업들로 구성된 포트폴리오라 SPY에 비해 Market Risk와 상관관계가 큰 편은 아닙니다.

수익률 측면에도 꾸준히 좋은 성과를 나타내고 있고, 저변동성으로 장기적으로 높은 수익률을 이끌어 냈기에 리스크 측면에서도 괜찮다고 봅니다.

3줄 요약

배당주 살 거면 SCHD 사면된다.

CEFS에 비해 배당률은 적지만, 퍼포먼스는 가장 뛰어나다.

지금이 사기에 가장 좋은 시기다.

6월 중순부터 주식시장 랠리가 이어졌죠.

Fed가 인플레이션 압력을 막아내고자 급격하게 긴축을 조장했던 Fed가 인플레가 안정화되면서

긴축 속도를 줄일 거라는 예상에 주식, 채권시장에 다시 숨을 불어넣었습니다.. 

올해 M2 성장률의 둔화세, 원자재 시장의 하락세, 그리고 부동산 시장의 얼어붙으면서 인플레이션의 압력을 감소시켰습니다. 또한 주택 수요의 급격한 둔화로 주택 담보 대출 금리가 지난달에만 6%에서 5%로 떨어졌습니다.  

또한, 스왑 스프레드는 상대적으로 낮은 수준을 유지하고, 신용 스프레드는 단지 적당히 상승 중입니다.

즉, 유동성이 풍부하며, 긴축적 통화정책이 경기침체가 반드시 일으킨다고 하기엔 경기가 튼튼한 상태입니다.

S&P 기업 마진은 꾸준히 증가하고 있고, 7월 일자리 창출은 놀라울 정도로 일자리 증가세는 상승세입니다.

더 이상 경제가 불황인지 아닌지에 대한 논쟁은 거의 큰 문제가 되지 않는다고 봅니다. 

인플레이션이 식고 있다면 연준은 경제가 붕괴될 때까지 금리를 올릴 이유가 없기 때문이죠.

시장도 이에 반응하고 있고요.

채권 시장 플레이어는 Fed가 현재의 2.5%에서 향후 6개월 정도 내에 3.25%로 금리를 인상할 가능성이 높다에 배팅을 하고, 3.25%도 여전히 낮은 금리 수준이기에 이 정도의 금리인상으로 단순히 경기 침체가 온다고 보진 않습니다.

GDP의 75%를 차지할 정도로 가장 중요한 서비스 섹터의 건전성을 나타내는 지표

US ISM Services Business Activity Index가 경기침체 수준을 웃도는 수준에 있음을 알 수 있습니다.  

또한 원자재 가격이 하락하는 추세에 다시 접어들면서 제조업의 원자재 가격 부담이 줄어들고 있죠.

정크본드 하이일드 스프레드도(회사채 금리 - 국채금리로 회사채 금리가 높아진다는 것은 기업이 불안정하다는 신호)

4월을 기점으로 Peak out을 하는 모습은 하이일드 회사채에 대한 수요가 다시 살아남을 나타냅니다.

3줄 요약

• 인플레이션은 진정되는 중이고, Fed는 금리를 계속 올리지 않을 것
• 원자재 가격하락은 인플레 하락에 일조하는 중임
• 채권 시장은 금리인상의 위험을 한참전에 받아드리고 이제는 금리 인하에 초점을 두는 중

결론

CPI 높게 나오기 힘들다.