정유 ETN 대표 주자 NRGU

NRGU는 MicroSectors U.S. Big Oil Index를 3배 추종하는 ETN 상품입니다.

ETF와 달리 ETN은 운용사가 실제 인덱스를 따라 만든 상품이기 때문에 인덱스와 괴리율이 존재합니다.

NRGU는 올해 연초 대비 191.23% 상승하며 정유 대표 ETF인 XLE의 4배 가까운 성과를 보여줬습니다.

ETF 소개

NRGU는 MicroSectors U.S. Big Oil Index와 주식 비중은 같게 하는 대신 레버리지 정도를 3배로 맞춘 ETN입니다.

MicroSectors U.S. Big Oil Index의 각 주식 구성은 10%로 동일하게 구성되어있습니다.

상위 10개 기업은 주로 북아메리카의 정유, 천연가스, 탄화수소 메이저 기업들로 이뤄져 있습니다.

아실만한 기업으로는 쉐브론 옥시덴탈, 엑손모빌 정도 있겠네요.

NRGU 구성 회사는 주로 북아메리카에 위치한 정유, 가스회사가 대부분입니다.

참고로 우크라이나 전쟁으로 큰 손실은 본 SHEL이나 BP 같은 유럽 메이저 정유회사는 포함되어 있지 않습니다.

3배 레버리지인 만큼 베타 값이 큰 편이고, ETN 특성상 수수료 또한 높은 편입니다.

NRGU vs XLE

MicroSectors U.S. Big Oil Index는 구성하는 정유주 비율을 모두 10%로 동일하게 구성했습니다.

반면 XLE는 엑손 모빌 (XOM)과 쉐브론(CVX) 둘의 비중이 약 44%로 포트폴리오의 절반을 차지해

NRGU와 차이가 있습니다.

최근에 워렌 버핏이 대주주인 버크셔가 옥시덴탈(OXY)의 지분 50%를 취득하게 되면서 큰 폭으로 상승했었죠.

이때 XLE는 OXY의 비중이 4.42%로 ETF 상승폭이 적었던 반면

MicroSectors U.S. Big Oil Index와 NRGU는 OXY의 비중이 10%기에 XLE보다 더 크게 상승했습니다.

NRGU, XLE 말고도 다른 정유 ETF가 많기 때문에 고유가 시대가 계속 진행됨에 따라

아직 가치평가가 반영이 안 된 주식이 큰 비중을 가지고 있는 ETF 어떤 건지 찾아보고 선정하는 방법도 있습니다.

NRGU 어떻게 매매해야 할까??

정유주는 주로 유가에 민감하게 반응해 매크로 환경에 집중해서 매매하면 됩니다.

지금처럼 Bear Market 랠리가 끝나가는 시장 분위기와 기술적 분석이 잘 통하는 유가의 움직임을 이용하면 매매하기에 수월합니다.

시장 분위기는 주로 모멘텀 팩터를 보고, 기술적 분석으로 유가의 움직임과 보조지표 RSI를 참고하면 됩니다.

RSI가 30 근처에 오면 과매도된 상태로 판단해 매수,

RSI가 70 근처에 오면 과매수된 상태로 판단해 매도하는 전략으로 매매 타이밍을 결정하기 유용합니다.

주의할 점

NRGU는 3배 레버리지기 때문에 일반 주식처럼 Buy-and-Hold 하기보단,

매크로 시장과 기술적 분석을 통한 단기 매매가 중요합니다.

코로나가 터지면서 유가가 마이너스까지 가는 사태가 벌어지고 NRGU는 그것보다 더 큰 폭으로 하락했었는데요.

이때 XLE는 -65%의 하락에 그친 반면, NRGU는 약 95%로 상장폐지 직전까지 갔었습니다.

유가가 많이 회복한 지금 그 당시 음의 복리로 인해 NRGU는 아직까지도 코로나 이전 가격에 도달하지 못했습니다.

3줄 요약

-  MicroSectors U.S. Big Oil Index 3배 ETN 상품

- 매크로 움직임과 기술적 분석이 중요

- 장기 투자는 추천하지 않음